X'inhu l-Proporzjon ta 'Tmexxija Medja, u Kif Huwa Ikkalkulat?
Nifhmu Leverage Finanzjarju u Riskju Finanzjarju
L-ingranaġġ finanzjarju ta 'kumpanija jirrappreżenta l-użu tiegħu ta' flus mislufa biex jiżdied il-volum tal-bejgħ, u b'hekk jiżdied il-profitt. Sid ta 'negozju, pereżempju, jista' jżid l-ingranaġġ finanzjarju b'self bankarju li jippermettilu jixtri aktar makkinarju tal-produzzjoni. Ir-riskju finanzjarju jirrappreżenta r-riskju addizzjonali ta 'inadempjenza meta kumpanija tespandi l-użu tagħha ta' ingranaġġ finanzjarju.
Għalkemm l-ingranaġġ finanzjarju u r-riskju finanzjarju mhumiex l-istess affarijiet, huma interrelatati. Il-kejl tal-grad sa fejn kumpanija tuża l-ingranaġġ finanzjarju, jew li qed tikber in-negozju tagħha b'fondi mislufa, tipprovdi mod ikkalkulat faċilment ta 'valutazzjoni tar-riskju finanzjarju tal-kumpanija.
Kalkolu ta 'rati ta' Tmexxija
Proporzjonijiet ta 'gerijiet użati b'mod komuni jinkludu l-proporzjon tad-dejn mal-ekwità (dejn totali / ekwità totali), żminijiet imgħax akkwistat (qligħ qabel imgħax u taxxi (EBIT) / imgħax totali), proporzjon tad - dejn (dejn totali / assi totali) proporzjon ta 'ekwità (ekwità / assi).
Ħafna mill-inputs għall-proporzjonijiet ġejjin mill-karta tal-bilanċ, għalkemm EBIT tinstab fuq il-qligħ u t-telf ta 'kumpanija. Biex tikkalkula l-proporzjonijiet, sempliċement ittella 'l-informazzjoni mid-dikjarazzjoni finanzjarja ta' kumpanija fil-proporzjon ekwazzjoni. Oqgħod attent li tuża numri mill-perjodu li fih int interessat; billi d-data tal-karta tal-bilanċ tirrappreżenta "stampa" fiż-żmien, uża l-istess punt fiż-żmien meta tikkalkula u tqabbel il-proporzjonijiet.
Pereżempju, meta jiġi kkalkulat il-proporzjon tad-dejn mal-ekwità għal tliet snin ta 'storja finanzjarja, analista jagħżel l-istess punt fil-ħin, bħall-karta tal-bilanċ ta' tmiem is-sena, biex tiġbor dejta għall- sena, jew data ta 'tmiem il-kwarti biex tqabbel l-attività fuq erba' punti fl-istess sena.
Ir-riżultati tal-analiżi tal-proporzjon tal-gerijiet jistgħu jżidu l-valur għall-ippjanar finanzjarju tal-kumpaniji meta mqabbla maż-żmien. Bħala kalkolu ta 'darba, il-proporzjonijiet tal-gerijiet jistgħu ma jipprovdu l-ebda tifsira reali. Għalkemm riżultat ta 'proporzjon wieħed jagħti xi informazzjoni dwar l-istruttura finanzjarja tal-kumpanija, għandu ħafna iktar tifsira meta mqabbel ma' l-istess proporzjon minn perjodu ta 'żmien differenti, kompetitur simili jew il-medja ta' l-industrija tal-kumpanija.
Kriterji ta 'Tmexxija bħala Indikatur tar-Riskju Finanzjarju
L-interpretazzjoni tar-riżultati tal-kalkoli tal-proporzjon tal-gerijiet toffri pariri maniġerjali, analisti u investituri utli dwar kumpanija partikolari. Pereżempju, il-kumpaniji ta 'ekwità privata ħafna drabi jużaw fondi mislufa biex jiffinanzjaw porzjon kbir ta' kull waħda mill-akkwiżizzjonijiet korporattivi tagħhom. Parti mill-flus biex tixtri (jew tieħu f'idejha) kumpanija oħra tiġi mill-kumpanija ta 'ekwità privata nnifisha. Il-bqija tal-fondi tipikament jiġu minn dejn li l-kumpanija tal-ekwità privata tiżgura f'isem il-kumpanija mmirata, kontra l-assi tal-kumpanija mmirata, li mbagħad turi fuq il-karta tal-bilanċ tal-kumpanija fil-mira.
Din l-attività tikkawża xi proporzjonijiet ta 'ingranaġġ li jiżdiedu bħala riżultat u tirrifletti r-riskju addizzjonali ta' kumpanija ġdida b'potenzjal għoli.
Għalkemm ir-riżultati tal-proporzjon tal-ingranaġġ għoli jindikaw influwenza finanzjarja għolja, dawn mhux dejjem ifissru kumpanija f'sitwazzjoni finanzjarja. Filwaqt li ditti bi proporzjonijiet ta 'ingranaġġ ogħla għandhom iktar riskju, entitajiet regolati bħal kumpaniji ta' utilità normalment joperaw b'livelli ogħla ta 'dejn. Il-kumpaniji monopolistiċi ħafna drabi għandhom ukoll riżultati ta 'rati ogħla minħabba li r-riskju finanzjarju tagħhom huwa mtaffi mill-pożizzjoni qawwija tagħhom fl-industrija. Barra minn hekk, l-industriji b'kapital intensiv, bħall-manifattura, tipikament jiffinanzjaw tagħmir għali mad-dejn, li jwassal għal rati ogħla ta 'gerijiet.